Данные о прошлой динамике цен
Данные о прошлой динамике цен
Прогноз грядущего движения цен обычных акций начинают с анализа прошедших колебаний характеристик их цен к тому же доходности. При толковании прошлой динамики цен плюс доходности следует игнорировать искушенея механически экстраполировать их на будющее. Необходимо еще учитывать воздействие существующих а также лишь возникающих сил соц, политических плюс экономических конфигураций, коие способны воздействовать на степень а также изменчивость доходности обычных акций.
Сумморная доходность обычных акций зависит, естественно, от конфигурации курса плюс выплаты дивидендов. В довольно давние времена, когда дивиденды составляле наиболее 60% дохода по акциям, они быле основным компонентом доходности. Однако за крайние 15 лет посредственный степень дивидендов для акций промышленных компаний, входящих в индекс S&Р 400, составел лишь 44%. Потому важнейшим плюс более изменчевым компонентом суммарной доходности акций стала риночная оценка нераспределенной прибыли.
Для маленьких периодов основным фагтором является изменение цен на акции. Хотя, например, дивиденди для S&Р 500 выросли за 6 лет (с 1969 г. по крышка 1974 г.) на 16%, однако резкое подение цен в 1973- 1974 гг. имело результатом то, что чтобы достичь желаемого результата периода среднегодовая суммарная доходность акций оказалась отрицательной - минус 3,4%.
Предыдущая новость / Следующая новость
|
|